| | |
| 21.07.2017 | Подготовлен аналитический обзор "Тренды российской экономики", июнь 2017 года. |
| 17.07.2017 | Подготовлена аналитическая записка "Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?" (по состоянию на 01.06.2017). Обновлены данные о результатах работы системы раннего оповещения о макрофинансовых рисках. Следующее обновление произойдет не позднее 15 августа 2017 года. |
| 11.07.2017 | В журнале "Экономическое возрождение России" #2 (52) за 2017 г. опубликована статья Руководителя направления "Макроэкономика" ЦМАКП Д.Р. Белоусова "Операция "Развитие": как преодолеть долгосрочную стагнацию" (сс. 34-38) по материалам доклада III Санкт-Петербургском экономическом конгрессе "Форсайт "Россия": новое индустриальное общество. Перезагрузка".
В статье охарактеризованы новые условия, ведущие к втягиванию российской экономики в долгосрочную стагнацию, описаны основные противоречия её развития в настоящее время, предложен комплекс мер по повышению темпов экономического роста на 1-1,5 проц. пункта в год (до 3-4% в год в десятилетней перспективе) |
| 26.06.2017 | Руководитель направления "Макроэкономика" Д.Р. Белоусов выступил на X Чебоксарском экономическом форуме на пленарном заседании с презентацией "Россия в глобальной экономике - возможные направления развития в изменяющемся мире" (Комментарий "Независимой газеты") и на Круглом столе "Государственная поддержка – как эффективный инструмент модернизации российской промышленности, организации новых производств и обеспечения импортозамещения" с презентацией "Государственная политика: главные направления действий в следующие 10 лет".
В презентациях обсуждены основные "окна возможностей", связанных с адаптацией российской экономики к изменению глобальной экономической и политической ситуации и возможные важнейшие направления экономической политики, способные обеспечить ускорение экономического роста на 1-1,5 проц. в год в новых условиях
|
| 26.06.2017 | В журнале "Деньги и кредит" (№6, 2017) опубликована статья сотрудников ЦМАКП А. Пестовой, В. Панковой, Р. Ахметова и И. Голощаповой “Разработка системы индикаторов финансовой нестабильности на основе высокочастотных данных”
В работе предложена система индикаторов финансовой нестабильности для России на основе высокочастотных данных. В отличие от существующих исследований по разработке индикаторов финансовой нестабильности, данное исследование выявляет нестабильность не на отдельных сегментах финансовых рынков, а по видам финансовых
рисков (кредитный, ликвидности, валютный, процентный, риск приостановки внешнего финансирования). С помощью сводного индикатора системного риска мы идентифицируем кризисные события на финансовых рынках России в 2008–2009 и в 2014–2015 гг., вызванные совокупностью негативного влияния внешних шоков и ухудшением внутренней макроэкономической ситуации. Кроме того, была подтверждена гипотеза о сонаправленности динамики различных финансовых рисков в России.
|
| 23.06.2017 | Сотрудник ЦМАКП Андрей Гнидченко выступил на Втором Всемирном конгрессе сравнительных экономических исследований (НИУ ВШЭ в Санкт-Петербурге) с докладом "Trade Shares, Structural Transformation and Economic Development: Classifying Country Experience".
В докладе исследуются основные тренды трансформации товарной структуры экспорта и импорта по 77 странам мира за период 2001-2015 гг. Рассматриваются взаимосвязи между диверсификацией экспорта, диверсификацией импорта и долей внутриотраслевой торговли, а также динамика этих показателей. Выявлено, что наибольший вклад в совокупную диверсификацию экспорта и особенно импорта вносит трансформация товарной структуры торговли внутри видов деятельности, тогда как изменение отраслевой структуры имеет значение для ограниченного круга стран (экспортеры нефти, отдельные развитые страны). При этом отмечено, что существенные сдвиги в доле внутриотраслевой торговли происходили лишь в странах с определяющим вкладом изменения торговли внутри видов деятельности в динамику диверсификации. |
| 22.06.2017 | Подготовлен аналитический обзор "Тренды российской экономики", май 2017 года. |
| 22.06.2017 | Заместитель генерального директора ЦМАКП Владимир Сальников выступил на симпозиуме в Институте прикладных системных исследований (The International Institute for Applied Systems Analysis, IIASA, Laxenburg, Austria), посвященном 40-летию летней программы молодых ученых (презентация, текст доклада) |
| 15.06.2017 | Подготовлена аналитическая записка "Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?" (по состоянию на 01.05.2017). Обновлены данные о результатах работы системы раннего оповещения о макрофинансовых рисках. Следующее обновление произойдет не позднее 17 июля 2017 года. |
| 14.06.2017 | Сотрудник ЦМАКП Михаил Мамонов выступил на 19-й Ежегодной конференции Международной ассоциации экономических исследований (19th INFER Annual Conference) с докладом "Should We Care? On the Economic Effects of Western Sanctions on Russia" в Университете г. Бордо, Франция
We employ a Bayesian VAR to estimate the economic effect of Western sanctions imposed on the Russian economy in 2014. The sanctions led to the decrease in the outstanding amount of the Russian corporate external debt. To disentangle the effect of sanctions from that of the oil price drop, which both affected the economy simultaneously, we compute the out-of-sample projections of key Russian macroeconomic variables conditioning on, first, only the known oil price drop and, second, both the oil price drop and the external debt deleveraging. We found that the fall in oil prices alone cannot explain the depth of the current crisis in Russia; however, if we add the actual path of external debt deleveraging, we get more accurate conditional forecasts. We treat the difference between these two projections as the effect of sanctions against Russia. This effect is modest, yet notable for the most of variables. Concerning the effect on GDP, we found large uncertainty, but still it is most likely to be negative. |
| 14.06.2017 | Сотрудник ЦМАКП Михаил Мамонов выступил на 19-й Ежегодной конференции Международной ассоциации экономических исследований (19th INFER Annual Conference), на специальной сессии по банковским рискам с докладом "Is There a "Hole"? Selective models of banks with negative capital hidden from the regulator" в Университете г. Бордо, Франция
В последнее время Банк России начал активно бороться с фальсификациями банковских балансов и за четыре предшествующих года отозвал каждую третью лицензию на осуществление банковской деятельности, обнаружив "дыры" в капитале на общую сумму -2.1% ВВП. Однако, до сих пор процесс расчистки банковского сектора затрагивал лишь средние и мелкие по размеру банки (за редкими исключениями). Что произойдет, если этот процесс затронет более крупные банки? Сколько новых эпизодов "дыр" и каков их ожидаемый размер в случае обнаружения нас еще могут ждать впереди? Расчеты по селективным моделям Хекмана показали, что по состоянию на 1 июля 2016 от 300 до 400 банков из 641 еще функционировавших на тот момент могли скрывать "дыры" на сумму соответственно от -3.6% до -6.8% ВВП. Анализ на уровне отдельных групп банков - из числа топ-30 по размеру активов, остальных банков из первой сотни и банков вне топ-100 - показал, что наибольшие относительные потери локализуются во второй и третьей из указанных групп. |
| 14.06.2017 | В журнале "Economic Systems" (Scopus Q2) вышла совместная статья сотрудников ЦМАКП Михаила Мамонова и Института Экономики РАН Андрея Верникова "Bank ownership and cost efficiency: New empirical evidence from Russia?"
В статье рассматривается техническая эффективность по издержкам различных групп российских банков в период с 2005 по 2013 г. Авторы скорректировали метод расчета в рамках анализа стохастической границы (SFA): из состава расходов были вычтены отрицательные переоценки валютных статей банковского баланса и переоценка ценных бумаг, с тем чтобы сосредоточиться на сущностных аспектах эффективности. Для более конкретного анализа из группы банков с государственным участием выделена особая подгруппа крупнейших госбанков. Примененный метод расчета позволил получить инновационные эмпирические результаты, отличающиеся от ранее опубликованных в научной литературе. Уровни технической эффективности российских банков оказались в целом более высокими и менее волатильными, а разрыв между разными группами банков сократился. Иностранные дочерние банки показали самые низкие по системе результаты эффективности по издержкам. Ведущие государственные банки в среднем столь же эффективны по издержкам, как и частные российские банки. Выводы исследования могут иметь как академическое, так и прикладное значение в плане регулирования деятельности госбанков и повышения их эффективности. |
| 13.06.2017 | 9 июня 2017 г. сотрудник ЦМАКП Андрей Гнидченко выступил на международной конференции (XX Applied Economics Meeting, г. Валенсия, Испания) с докладом "The Two Alternative Strategies of Dissecting Intra-Industry Trade"
Theoretical literature clearly states that intra-industry trade should be divided into horizontal and vertical trade flows (or trade in products with homogeneous and heterogeneous quality) that are influenced by different factors. Yet, the economists have not found a proper empirical way to dissect intra-industry trade. Traditional approach relies on unit value as an indicator of product quality. However, it is associated with a number of problems such as instability of the results and arbitrariness of the threshold used to separate the types of trade. We propose the two alternative strategies of dissecting intra-industry trade – varying product quality indicators and applying a different theoretical basis for separating horizontal and vertical trade flows. We also develop a demo calculating scheme for each strategy to demonstrate the way it may be brought to data. The first approach applies PRODY (weighted per capita income) as a product quality indicator, and the second one uses comparative advantage (in the form of the net trade) as a theoretical basis for dissecting intra-industry trade. Pilot quantitative results for Italy and Hungary show that the net trade approach is preferable from the perspective of both stability of the results and accordance with the expectations that the share of horizontal trade with EU members and countries with a similar per capita GDP should be higher
|
| 01.06.2017 | В журнале "Вопросы экономики" (№5, 2017) опубликована статья сотрудников ЦМАКП Д. Галимова, А. Гнидченко, О. Михеевой, А. Рыбалка и В. Сальникова "Производственные мощности обрабатывающей промышленности России: важнейшие тенденции и структурные характеристики"
В статье оценивается уровень использования производственных мощностей в российской обрабатывающей промышленности. Предлагается способ построения непрерывных временных рядов производственных мощностей и аналитических показателей для оценки основных характеристик мощностей на основе Формы № 1-натура-БМ Росстата. Сделаны качественные выводы относительно структурных характеристик производственных мощностей и тенденций их изменения, значимых с точки зрения проведения экономической политики. |
| 31.05.2017 | На сайте Центра Стратегических разработок размещены материалы защиты первого и второго этапов проекта ЦМАКП по заказу ЦСР по обоснованию возможного масштаба инвестиций в основной капитал в долгосрочной перспективе |
| 25.05.2017 | Подготовлен аналитический обзор "Тренды российской экономики", апрель 2017 года. |
| 22.05.2017 | Подготовлен аналитический обзор "Мониторинг и анализ технологического развития России и мира", № 10, 1 кв. 2017 г. |
| 16.05.2017 | В Журнале Новой экономической ассоциации (№1, 2017) вышла статья сотрудника ЦМАКП Михаила Мамонова "Регулирование доступа банков на кредитный рынок в условиях несовершенной конкуренции: оценка последствий для стабильности банковской системы"
В работе анализируются возможности, которыми в последние годы обладало государство в регулировании доступа банков на российский рынок банковских услуг за счет приватизации или национализации банков, стимулирования укрупнения банков и варьирования параметров системы страхования вкладов. Для каждой опции регулирования была проведена эмпирическая оценка последствий для стабильности банковской системы, учитывающая несовершенство конкуренции на кредитном рынке. Особое внимание было уделено определению границ, разделяющих положительное и отрицательное воздействие каждой опции регулирования на стабильность системы. Оценки были сделаны на основе панельной базы данных по всем российским банкам, раскрывавшим балансы и отчеты о прибылях и убытках на сайте Банка России в период I кв. 2004 - IV кв. 2012, т.е. до смены руководства ЦБ РФ. Расчеты показали, что в анализируемый период времени (in-sample) и в 2013-2016 гг. (out-of-sample, при условии отсутствия внешних и внутренних шоков) при заданных уровнях рыночной власти российских банков и распределении кредитного риска между ними Правительство РФ, Банк России и Агентство страхования вкладов (АСВ) могли для поддержки стабильности банковского сектора: во-первых, увеличивать вложения в капиталы крупнейших банков с государственным участием; во-вторых, повышать минимальные требования к капиталам действующих кредитных организаций (на 50-100 млн руб. ежегодно в 2013-2016 гг.) и, в-третьих, снижать размер страхового покрытия по частным вкладам. |
| 16.05.2017 | Подготовлен аналитический обзор "Банкротства юридических лиц в России: основные тенденции", I квартал 2017 года.
По итогам I кв. 2017 г. интенсивность банкротств в экономике увеличилась, впрочем, достаточно слабо: на 1,6% относительно IV кв. 2016 г. При этом сохраняется заметная дифференциация динамики банкротств по отраслям. |
| 15.05.2017 | Подготовлена аналитическая записка "Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?" (по состоянию на 01.04.2017). Обновлены данные о результатах работы системы раннего оповещения о макрофинансовых рисках. Следующее обновление произойдет не позднее 15 июня 2017 года. |
| | |
© Центр макроэкономического анализа
и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП)
|